How the Latest AI Leap Is Disrupting Business Models

2025年底的时候，有一波模型升级，一开始看起来就跟平时那种渐进式提升差不多，没什么特别的。但几周后，大家放假回家开始真正动手折腾的时候才发现，这套新能力其实完全是另一回事了。

那波模型突破后来就催生了2026年主打的智能体进展。

而现在，我们好像又站在了类似的节点上。

现在有越来越多的人成功地把软件，尤其是游戏，给反编译出来，然后用Astra、Opus 5.5这些模型重新组合成新的样子。

今天我们聊一聊，这对软件和游戏公司的商业模式意味着什么，以及它们怎么应对这个新挑战。

《AI Daily Brief》是一档每日播客和视频节目，专门聊AI领域最重要的新闻和讨论。

好，朋友们，在正式开聊之前先插播几个通知。

今天第一个话题，是一类在未来一段时间会经常出现的新闻——就是Anthropic上市前的最新营收数据，以及围绕它的一大堆讨论。

周三那天，Anthropic在旧金山办公室给机构投资人搞了一个上市前的投资者日活动。

这个机会主要是让投资人见见管理团队，多了解了解公司情况。

听说他们还发了思考帽，而且全程尽量不谈存在风险。不过所有人的目光都集中在当天晚些时候公布的营收数据上。

《金融时报》报道说，Anthropic告诉投资人，他们第三季度营收是168亿美元，比第二季度涨了45%。

这个数字应该是实际营收，不是年化后的估算值。

不过估计还是毛收入，没扣除跟Amazon还有其他算力合作方的分成。

因为这是Anthropic偏爱的记账方式。

Anthropic还表示，他们在调整后的基础上是盈利的，自由现金流为正，调整后的毛利率85%，调整后的营业利润率11%。

Anthropic通常会把股权激励、训练成本和收入分成从调整后的数字里剔除掉。

这份报告被当成了全世界最重要的公司发布季度财报一样来对待，这也算是提前预演一下，等它们真上市了会是什么场面。

而且说实话，离实际情况也差不太远。

整个夏天到秋初，股市一直不太稳，所以要是Anthropic的IPO搞砸了，后果可能挺严重的。

不过，一家还没上市的公司，营收传闻能受到这么大的关注，也确实是前所未有的事。

X上有些分析师很快就说这是个大翻车。

科技股盘后还在跌，Geiger Capital发帖说，不够好。

完了。

也有人纳闷，环比增长50%怎么就被当成不及格了呢？

Krypton Research的Abhi Desai评论说：市场是不喜欢Anthropic现阶段170亿美元的季度营收？

认真的吗？

更复杂的是，路透社在最初数据之后又补充说，Anthropic预计到年底年化营收能达到1100亿美元。

他们第三季度的数据折合成年化是700亿美元，也就是说Anthropic认为自己在第四季度还能再猛涨57%。

Ticker Trends更新了他们的实时营收图表，过去六个月这个图表一直挺准的。

这表明自从七月底以来，营收增长一直持平，就是说Anthropic一定觉得有什么大事要发生，能在年底前把营收拉起来。

Andrew Curran觉得那是什么太明显了，他发帖说，1100亿美元又回来了。

他们肯定对他们下一个模型发布——The Wizard, Fable 5.5——特别有信心。

就像我之前说的，华尔街把希望寄托在一家私人公司未经审计的财报上，这极其反常，但这就是现在市场的交易状态。

Anthropic仍然计划在未来几个月内以两万亿美元的估值上市，并且据说会寻求创纪录的IPO融资规模。

值得注意的是，把交易快速搞定有一个会计上的好处。

Anthropic可以用最多134天前的财务披露来上市，所以他们很可能会只包含第一季度和第二季度的数据。

那就意味着周三报告的未经审计的第三季度数据，将是市场能拿到的最新信息。

当然，如果Fable 5.5大获成功，Anthropic能借此泄露新的高营收数字，那这些都不重要；但现在就是他们以最高估值完成IPO的窗口期。

接着说，昨天很多大新闻都在市场领域。

CoreWeave的债券已经跌到不良水平，因为NeoCloud的资金来源断了。

周二，CoreWeave 2032年到期的无担保债券迅速跌到面值的80美分。

它们现在已经是垃圾债了，交易隐含利率达到15%，说明市场正在给严重的违约风险定价。

投资人Chamath Palihapitiya发了一张过去四个月价格走势的图，显示利率从10%快速下降。

Elon Musk就回了句，yikes。

当天股票也跌了15%，远超纳斯达克整体1.6%的跌幅。

AI空头纷纷扑向衰落的Neo Cloud。

DA Davidson分析师Gil Luria，他曾把CoreWeave叫做AI行业的次优级部分，他警告说如果数据中心融资停滞，这股票可能跌到零。

他认为这家公司每做一步都在摧毁价值，这是他的原话，通过继续借钱，而且，如果CoreWeave以9%的利率借钱，而最好的回报率只有5%，那不管怎么扩大规模都没用。

用很高的利息借钱来建数据中心，而这些数据中心除了超大规模云厂商之外越来越同质化，最后可能不是一笔好投资。

我们用越多的杠杆来建数据中心，就越往系统里塞风险。

CoreWeave的CEO Mike Entrater正在跟市场对着干，他声称市场行为不理性。

在发给彭博社的员工备忘录里，Entrater写道，当你创建一家新型科技公司时，总会有市场误解的时期。

我们对自己的商业模式、客户、卓越的执行质量以及我们打造的财务引擎所遵循的严格纪律充满信心。

不过，《The Information》指出，Entrater的行动跟他挑衅的言论并不一致。

根据SEC文件，Entrater从四月开始每周都在卖掉CoreWeave的股票，其他内部人士也在套现。

CoreWeave此前在一份声明里说，公司联合创始人是在做出任何负责任的、持有集中资产的创始人都应该做的个人财务规划决定，这话可能没错，但肯定对股票走出下跌没什么帮助。

另一方面，看看市场动态——对AI的需求绝对没有减少。

事实上，荷兰芯片制造商ASML说，公司未来几年都满足不了需求。

ASML是半导体制造背后那些复杂机械的领先生产商，这些机械被称为工具。

对于生产AI GPU所需的高端技术，比如EUV光刻机，他们拥有完全垄断地位。

ASML此前提出了一项将供应量提升30%的计划。

不过，在本周的财报电话会议上，他们警告说，需求远远超出了他们的管理能力。

台积电、三星和SK海力士都制定了未来几年的宏伟扩张计划。

此外还有埃隆·马斯克的TerraFab项目，目标是成为全球最大的芯片制造工厂。

ASML表示，至少两年内，甚至更长时间，他们都无法满足这一需求。

CEO克里斯托弗·福凯说，客户每天都在要求他们提供更多设备。

我们正在研究如何在2028年之前，在我们之前公布的30%增产基础上，进一步提高产能。

他补充说，一些客户的预订已经排到了2029年，甚至2039年。

CFO罗杰·达森指出，在这个资本密集型行业，要增加额外供应没有太多办法。他表示，引用原话，“即使我们今天就开始动工，要在2028年之前建成巨大的产能也是极其困难的。”

在最新的AI安全讨论中，英伟达CEO黄仁勋再次强调，生产AI的公司有责任确保其产品的安全性。

周三在英国的一系列活动中，这位英伟达CEO多次被问及对AI安全的看法。

在接受彭博社的专访时，黄仁勋被问到，他是否会停止向不负责任的AI开发者供应芯片。

这是一个假设性问题，但答案是会。

但在那之前，你会先进行对话。

我们不经营别人的公司，我们对其他公司如何使用我们的技术所做的判断是有限度的。

我们的技术是通用技术。

当天晚些时候的记者会上，一位记者向黄仁勋追问更多细节。

这位记者将他对黄仁勋观点的理解概括为：灭绝的可能性为0%，AI安全只是一个工程问题，而且我们已经解决了。

不，我说的是，这事在我们的掌控之中。

从现在到人类终结，我们会有很多工作要做。

每一天，随着我们推进技术和能力，我们也必须推进安全技术。

提升能力和提升安全并不冲突。

事实上，它们是一体的。

这种更为细致的讨论让一些人觉得，黄仁勋对安全风险并不轻率，他只是认为这是一个可处理的问题，应该用工程手段而非政治手段来应对。

在他看来，事情并不那么简单，不是说存在界限分明的支持安全和反对安全两大阵营直接对立。

尽管这个词的定义可能并不清晰，因为是我自己造的词，我或许可以在某种程度上把黄仁勋称为“AI现实主义者”。

为了证明这一点，英伟达宣布将在五年内投入2.5亿美元的算力，用于英国的安全工作。

黄仁勋在一份声明中说：“英国为这一关键工程挑战带来了世界级的科学严谨性。”

凭借这2.5亿美元的承诺，英伟达将把加速计算交到英国研究人员手中，以开发、测试和加强针对日益强大的AI的安全保障措施。

在另一个例子中，公司如何应对人工智能带来的紧迫挑战，这项技术实际上正在银行业引发招聘热潮，但原因可能和你想象的不一样。

美国银行透露，他们雇佣了1000名承包商来支持3000名员工，开展一项大规模的新工作，以修补由Mythos发现的漏洞。

软件修补加上反洗钱合规工作的增加，导致第三季度额外支出数亿美元，不过预计这一数字会随时间下降。

首席执行官Brian Moynihan表示：‘这种风险是真实存在的，正因为如此，当前沿模型问世时，我们很多人都坐下来思考，我们该如何快速找到应对之策？’

这1000名承包商是在第二季度增加的，目前他们仍全部参与该项目。

这让人想起本月早些时候摩根大通首席执行官Jamie Dimon的评论，他说，在Mythos出现后，银行业的网络风险增加了，用他的话说，增加了十倍。

他补充说，他的银行并没有对这些风险反应过度，而是‘卷起袖子，着手解决这个问题’。

昨天关于OpenAI员工被指控在办公室安装窃听装置的报道，有一个小小的花絮/真实犯罪后续：这名被指控的员工上周被捕时，原本计划乘坐下一班飞往沙特的航班逃离。

新的法庭文件称，这名沙特国民预订了10月12日飞往沙特的单程机票。

司法部于10月8日申请密封起诉书和逮捕令，声称公开披露可能会危及对被告的抓捕。

政府律师写道：‘被告有能力，也有动机在得知此案后、被捕之前更早逃离美国。’

看来这个直觉是对的。

逮捕在第二天执行，正好赶在被告可能逃离美国之前的一个狭窄窗口期。

这场戏剧性的逮捕使国际间谍活动成为人工智能竞赛中令人担忧的核心问题，但构建这项技术的公司多年来一直对外国间谍保持警惕。

《华尔街日报》的一篇文章讨论了外国特工试图从人工智能研究人员那里获取内部信息的各种方式。

这些方式包括在酒吧里用美女搭讪，以及间谍伪装成一家人在游乐场活动。

OpenAI对新员工入职培训中有一整部分内容，专门讲解如何察觉内部威胁以及在日常活动中识别情报人员。

最后，坏消息来了，AI熊们——俄罗斯政府要找你们了！

俄罗斯当局正在打击AI熊。

不是指本周做空新云厂商的那些交易者，而是字面意义上由AI生成的熊的图片。

路透社报道，一张熊在偏远村庄街头游荡的病毒式图片，引发了动物控制部门的真实熊猎行动。

这张图片最初只是朋友之间的恶作剧，但在本地群聊中像野火一样传播，引发了报警。

在确认该村庄没有熊之后，承认制作这张图片的女子被罚款15000卢布，约合178美元。

这就是今天的要闻简报。

接下来是主要节目。

毕马威和德克萨斯大学奥斯汀分校的一项新研究发现，当人们与人工智能合作时，相似的技能并不能保证相似的结果。

研究人员研究了500多名早期职业专业人士，发现表现最好的人通过引导、评估和完善AI的输出，持续放大了AI的价值。

这些被称为‘AI放大器’的顶尖表现者，其定义不仅仅是他们知道什么，而是他们如何与AI合作。

如果你收听这个节目，你可能有自己的判断。

也许是企业采用，也许是计算能力，也许是某个特定的实验室。

Blitzy对代码库的深入理解，解锁了每个路线图负责人都在乎的东西：发布新功能。

关于在大型企业代码库中开发，事实是这样的：写代码从来不是瓶颈。上下文才是。

上下文才是。

欢迎回到AI日报。

自从ChatGPT发布那天起，人们就在推测AI最终会如何颠覆、改变或彻底摧毁某些商业模式。

然而，在之后很长一段时间里，这种讨论很大程度上还停留在理论层面。

但是，有几次能力的大幅提升，让这种讨论重新大规模浮现，我们现在就正经历着这样的时刻。

本月初，一位有创业精神的开发者，仅凭一个Claude代码订阅和对SaaS的怨恨，就威胁要击垮一家最大的软件公司。

“软件已经完了，”Brandon Thomas在Hacker News上发帖说。

“我一次性搞定了Photoshop，整个软件。”

Thomas曾使用Claude Opus反编译了一份Photoshop，并以所谓的“干净室重建”方式重新构建了它。

在AI革命之前，干净室重建是一种很少用来规避软件版权的方法。

一组工程师会反编译软件代码，记录功能，并将信息传给另一组。

这个第二组从未见过原始代码，他们就能构建自己的软件版本，而不会陷入版权侵权的指控。

可以想象，这是一个耗时且昂贵的过程，所以很少使用。

但AI让个人实现这一点变得更实际了。

Thomas继续推进这个项目，很快就有了AI生成整个Adobe套件的盗版版本。

虽然还有不少bug，功能也不完全完善，但Thomas现在免费提供一套企业软件套件，而Adobe对其定价是每月100美元。

单是这一点就足以引发一场小型的“SaaS末日”论，周末该故事广为传播后，Adobe股价在周一开盘下跌了3%。

此后有所回升，但对软件行业生存能力的担忧仍然相当深。

在上周末的All-In播客中，Chamath Palihapitiya说：“我认为知识产权和软件在两天前实际上已经变得一文不值。”

因为你想，当所有东西都变得无头化时——所以当Elon把他的服务做成无头，Benioff几个月前也把Salesforce做成无头——当所有这些都无头化，你可以用代理工具包装它们，通过MCP连接到其他体验，那么软件中的知识产权价值就不再存在了。

它不存在了。

我认为这可能是最深远的影响。

他接着解释说，他的AI SaaS业务在为客户构建系统时，已经停止就保留知识产权进行谈判。

以前，他说，总是一场谈判和权衡。

现在变成了“谁在乎”的事，知识产权无关紧要。

现在，也许这有点，怎么说呢，播客式的夸大。

当然，人们几十年来一直以传统方式盗版Adobe软件。

而这并没有影响他们的业务。

实际情况是，大多数SaaS公司卖的不是软件本身，而是围绕软件的服务支持——说白了，就是让IT采购经理能通过支付合理的月费，把所有的维护工作都甩出去。

本质上，我们正在看到vibe coding叙事的重演，当时有人短暂地以为公司会自己去操作CRM和会计软件。

这个叙事开始流行已经9个月了，大多数尝试过这个想法的公司又悄悄回到了Salesforce的合同里。

不过，这并不意味着没有重大变化正在发生。

虽然我打赌企业级SaaS不会那么快消失，但电子游戏行业正面临一系列不同的挑战。

AAA游戏正经历疫情高峰后的严重衰退。

主机销量处于13年来的最低点，大型工作室裁员数万人，除了少数关键作品外，新游戏的销售数据都不太好看。

在这种背景下，软件解耦的趋势像一列货运火车一样冲击着这个行业。

一开始，是一些轻松有趣的游戏混搭，比如《艾尔登法环》里的超级马里奥、《阿卡姆疯人院》里的蜘蛛侠。

然后，传统的破解者利用AI加速了PS5的越狱，让它能玩几乎任何平台的游戏。

本周索尼总部大概要开好几场危机会议。

Bloomberg Intelligence的分析师认为，流媒体游戏与AI的结合最终会终结游戏主机。

他们的论点是，AI将支持更复杂的AAA游戏，而这些游戏更适合在数据中心硬件上运行，而不是你客厅里那个塑料盒子里的GPU。

主机还因半导体的竞争而承受着极大的成本压力。

基础版PS5现在售价650美元，而刚上市时是500美元，更别提Steam Machine那1000美元的定价了。

Bloomberg Intelligence写道：游戏硬件正转向一个更小众的发烧友市场。

主机仍会吸引追求顶级性能的忠实玩家，或许也会被收藏家青睐，就像黑胶唱片机仍在音乐领域被使用一样。

但主机的角色正从视频游戏的主要入口，变成众多入口之一，而且是一个相对不经济的入口。

不过，商业模式的颠覆和做事方式的变化并不总是坏事。

一些人认为行业会走向另一个方向——小团队也能打造出优质产品。

游戏引擎开发者George Cowell发帖说：Opus 5.5在游戏开发上已经好得吓人了。

不只是代码——shader、系统设计、关卡逻辑、音效、工具、调试，方方面面都行。

我们正处在一个转折点上。

一两年内，每个独立开发者都能做出自己心中想做的游戏。

质量很高，不需要工作室。

那还有什么护城河吗？

可能只剩下品味和受众了。

Elon Musk对这个时间线有不同意见，评论道：明年。

AI新闻聚合器Andrew Curran在总结现状时写道：如果你不亲自用这些模型，也不看别人在社交媒体上发的演示，你可能没意识到最近游戏开发能力实现了惊人的飞跃。

我们真的离一个人游戏工作室不远了。

现在你可以把游戏混搭起来，模型会在一天之内给出一个稳定、可玩的融合版本。

有些作品好到人们都不敢公开贴到网上，因为怕被告。

这就是过去几周里，Astra 和 Opus 5-5 带来的进步速度。

因为游戏行业对 AI 的抵制情绪非常激烈，所以接下来要来的东西会让所有人完全措手不及。

他们不仅没意识到事情进步得有多快，似乎也不理解最终的局面是什么。

我看到人们在讨论供给过剩之类的話題。

这可不是为了做游戏放到 Steam 上卖、跟行业竞争。

如果玩家知道自己想要什么类型的游戏，而他们的模型能按他们要求的类型、他们喜欢的美术风格和角色设计，做出 AAA 级别的游戏，那么问题就变成了：为什么还要从游戏公司买游戏呢？

我觉得 Sir Demis 通过 Genie 看到了这个未来。

只要你付订阅费，就能得到任何你想要的游戏风格，而且是专门为你定制的。

一旦这种情况大规模发生，大部分游戏工作室会非常迅速地不复存在。

这才是真正的终局。

不是竞争，而是毁灭。

而且它比人们想象的更近。

那么游戏工作室们是怎么应对的？

嗯，有几种不同的做法，但看起来它们都知道一场地震式的变革正在逼近。

《堡垒之夜》的开发商 Epic Games 多年来一直在全力把 AI 当作生产力提升工具，但面对当前的技术水平，他们正在加大投入。

这周，他们禁止了手写代码。

在这项新规定之外，Epic 还推迟了一款即将推出的迪士尼游戏的发布，那是一款以漫威和星球大战角色对战的射击游戏。

该游戏的开发者们被告知，他们正在转向 AI 优先的制作模式，甚至美术也要完全通过 AI 工作流来生成。

那些公开反对 AI 的游戏社区，其反应大概正如你所料。

CEO Tim Sweeney 写道：Epic 正在进行一次巨大的转向，调动开发人员重新调整，以实现最大化的 AI 加速。

目标不是用更少的人做同样的事，而是让这里的每个人都能做出更多更好的东西，并把好处带给所有使用 Unreal 的团队。

当独立游戏开发者 Andrej Apančić 回应说“Tim，你真的很不会看气氛，真是令人震惊”时，Sweeney 居然反击了。

他写道：“在座的大部分人都希望回到 2016 年，但已经不是了。”

我们作为为行业大部分提供工具和技术的公司，我们的工作是为当下和即将到来的未来做设计。

就我个人而言，我对此很乐观，认为这对创作者来说是赋能。

然而到目前为止，并不是一帆风顺。

这周 Epic 发布了一个新的游戏启动器，他们自豪地称之为“vibe-coded”。

他们吹嘘说启动时间比 Steam 快得多，并补充说：“这玩意儿是不是更快？”

是的。

它会有一些bug吗？

是的。

我们想听这些吗？

当然想。

而且他们肯定都听说了。

玩家们贴出了大量视觉bug，搞得好像这个版本完全没做过质量控制一样，但至少速度确实变快了。

与此同时，Xbox采取了不同的策略，他们成立了内部实验室来探索AI。

在所有AAA工作室中，Xbox近年来受到的打击尤其严重。

这差不多成了一个十字路口时刻。

许多行业专家曾以为，在多年表现不佳之后，这个品牌可能会被微软关闭或出售。

在本周给员工的一份备忘录中，CEO Asha Sharma谈到了当前出现的许多挑战。

她特别提到了被反编译后重构以在不同硬件或浏览器上运行的游戏浪潮。

Sharma写道：“这些实验挑战了我们行业长期以来的假设：软件和硬件之间的绑定、创造与玩乐之间的界限，以及人们发现和体验游戏的方式。”

虽然很难预测游戏的未来，但很容易看到可能性：让好游戏更容易触及、赋予老游戏新生、让更多玩家成为创造者和共同创造者。

这些对玩家来说无疑是好结果，即使——有时正是因为——它们挑战了我们现有的商业模式。

作为回应，Xbox成立了Xbox Labs，一个内部的小型秘密研发团队，他们表示，“将新兴想法变成我们的玩家和开发者可以体验的东西。”

计划是公开构建，并利用新兴AI技术带来的想法来拓展，以交付游戏的未来——无论它最终会是什么样子。

这一回应得到了强烈的积极反响，至少来自AI社区。

MIT的Christian Catalini写道：“当AI撕裂你商业模式所依赖的规则时，这是一堂大师课。”

你的游戏正在被反编译，并在你不销售的硬件上运行。

你可以叫律师来，或者你可以成立一个实验室并拥抱它。

总结一下看涨的观点，Alex Finn写道：游戏是当前AI领域最大的单一机会。

2027年对于任何花时间用AI构建游戏的人来说，都绝对是一场淘金热。

AI允许独立开发者用很少的资源就能构建他们梦想中的AAA游戏。

他指出，虽然游戏行业到目前为止完全拒绝了AI，但正如他所说，随着Xbox Labs的推出，第一块多米诺骨牌今天倒下了。

传统公司适应AI时代的另一个有趣例子是Bumble的十亿美元私有化交易。

周一，《华尔街日报》报道称，Ithaca Holdings正在就收购这家陷入困境的公司进行高级谈判。

Ithaca是一家最近成立的投资公司，由前Sequoia合伙人Ravi Gupta和前Meta首席营收官John Hegeman领导。

周二，Gupta宣布交易完成，他写道：在过去的6个月里，我们看了数百家公司，思考哪些业务会随着AI的发展而变得更有价值。

Bumble 显得特别突出。

随着智能变得越来越丰富，我们相信与对的人建立联系并形成有意义的关系会更加珍贵。

而前沿技术可以帮助更多人找到并建立这些关系。

我们在 Ithaca 的目标是将前沿技术应用于重要的事情上。

我们收购持久的企业，用技术进行转型，并长期持有。

我们关注的企业不仅看财务潜力，还看它们丰富生活的能力。

现在，Bumble 近年来一直在努力让这件事行得通。

公司在 2021 年 IPO 后估值达到 140 亿美元的峰值，但股价在接下来的一年里暴跌了 95%。

Z 世代对约会应用的排斥，让最强消费品软件类别之一在短短几年内变成了彻底的失败。

风险投资人 Sarah Guo 在主导这项投资，并为收购论点加油鼓劲。

她写道，大规模消费互联网公司是最有趣的那种业务，而一个精干的团队从未像现在这样更有条件去运营它们。

这个团队行动迅速，了解规模和业务质量，而且非常沉迷 AI。

有了完全的所有权，他们可以围绕 AI 重塑整个公司。

这是过去几年里经常出现的另一个概念——基本上就是私募股权策略的 AI 版本，即收购陷入困境的企业，并给它们做一次技术改造。

今年早些时候，意大利控股公司 Bending Spoons 上市，其使命是用 AI 改造过时的科技品牌。

他们的品牌组合包括 AOL、Vimeo、Meetup 和 Evernote，上个月又把 Airtable 加入其中，当然不包括从公司分拆出去的新 HyperAgent 产品。

这个论点是，这些品牌仍有收入和可行的产品，但管理费用拖累了它们，而且它们的未来必然要面临变化。

通过整合员工并利用 AI 降低维护成本，Bending Spoons 相信他们能从这些传统品牌中榨出更好的业绩。

Bumble 显然不是完全相同的情况，但 Ithaca 显然相信他们可以为这个新的 AI 时代复活并重塑这个品牌。

说到 Bending Spoons，Berkshire Hathaway 已经对 AI 转型战略表示了巨大的信心支持。

Warren Buffett 的投资公司已同意进行 3.3 亿美元的私募投资。

市场对这一举动非常高兴，周三股价飙升了 40%。

Berkshire 已经是 Bending Spoons 的大投资者，在 7 月 IPO 期间投入了 6 亿美元，而这一轮新投资使他们的持股比例达到 4%。

这笔现金注入给 Bending Spoons 提供了新的资金，去进行另一轮收购。

不过，有些公司仍然专注于简单地加上智能代理，以扩展业务并提供以前不可能的新服务。

一个意想不到的例子是 David's Bridal 利用 AI 提供全方位婚礼策划服务。

76 年来，David's 只卖婚纱，卖得足够多，成了国内最大的婚纱零售商。

从去年开始，他们开始制定新战略，要把业务转型成 AI 驱动的婚礼策划服务。

这个战略被戏称为“从走道到算法”，CEO Kelly Cook 说这是为了以轻资产方式发展 David's。

Cook 说这是一个必须成功的重大赌注，她评论道：“这是一个 180 度的大转向。”

这家公司于2023年申请破产，理由是疫情后复苏乏力，品牌随后被资产管理公司Scion Investment Corp收购。显然，婚纱业务并没有被AI颠覆，但几十年来结婚率的长期下降趋势，让David's不得不寻求在婚礼行业分得更大一杯羹。

总的来说，这似乎是一次相当全面的改革。

David's为新娘打造了一款AI驱动的婚礼策划工具，连接到一个供应商门户，本质上就是标准市场模式加上一点智能体的特色。

总裁Elena Vilk表示，David's的一大优势是将AI平台与客户数据整合在一起。

她说，我们有真正的新娘进入我们的系统。

当她们预约、在我们的davidsbridal.com上交易、使用我们的界面时，她们会分享很多独特的个人信息。

在技术栈方面，David's使用了多种不同模型的组合来驱动他们的智能体，并计划很快加入对Meta's Muse的支持。

AI还让之前成本高昂的软件玩法变得更容易管理。

Vilk说这个平台是用标准的智能体编码工具和一个相当精简的团队搭建的，她评论道，以前需要一百多人的工作，我们现在用几十人就能完成。

哪怕三年前，我们都不可能实现这样的成果。

有趣的是，这一切的背景是模型能力又一次飞跃。

去年年底的Opus 4.5把智能体推到了前台，而Astra和Opus 5.5的组合似乎再次打开了新的机遇。

一如既往，对快速变化的预测还是要非常谨慎，但很明显，这些传统玩家中有很多人已经意识到，变化才是当下的主题，他们必须进化才能生存。

过程中难免会有痛苦，但同时也会有很多有趣的新机会。

那么，有了智能体所有这些新超能力，你会创造什么样的游戏呢？

也许我们以后得在AI Operators的特别节目里聊这个，但今天这期AI Daily Brief就到这里了。

一如既往，感谢收听或收看，下次见，peace。

Peace。